Mercati dei capitali tuttora esigenti
Newsletter LPP 3° trimestre 2023
Anche nel terzo trimestre del 2023 i mercati dei capitali hanno continuato a oscillare fra preoccupazione e speranza. A fine settembre, in un contesto piuttosto turbolento, il Fondo di previdenza HOTELA ha fatto segnare una performance pari a +2.36% sugli investimenti, con un grado di copertura stimato del 101.1%.
Il terzo trimestre del 2023 è stato caratterizzato da un marcato alternarsi fra preoccupazione e speranza. Da un lato, l’inflazione in calo e la fine dei rialzi dei tassi di interesse ormai vicina hanno ridato fiducia agli investitori. Dall’altro, persistono i timori di recessione, accompagnati da un grande punto di domanda: riuscirà l’economia americana, che si sta indebolendo, a compiere un «atterraggio morbido»? Di conseguenza, è aumentata la volatilità e gli ulteriori sviluppi sono molto incerti. È probabile che la guerra in Ucraina perduri e che il conflitto in Medio Oriente si intensifichi dopo l’attacco a Israele. Queste incertezze persisteranno e avranno un impatto decisivo sull’andamento dei mercati nel quarto trimestre.
I principali risultati di HOTELA
A fine settembre, gli investimenti HOTELA registravano una performance pari a +2.36%. All’interno del portafoglio, le azioni estere si sono aggiudicate il risultato migliore (+9.85%), seguite al secondo e terzo posto dalle riassicurazioni coperte (+8.50%) e dalle infrastrutture (+5.69%). All’estremità opposta della classifica si situano i fondi immobiliari esteri quotati e non quotati in borsa (-6.09% e -6.23%) nonché le obbligazioni societarie coperte in valuta estera (-3.67%).
La differenza di 0.37% tra il portafoglio HOTELA e la strategia è imputabile in primo luogo alla categoria di investimento fondi immobiliari svizzeri, per la quale è in corso una ricerca sistematica di interessanti possibilità di investimento, e in secondo luogo alla categoria riassicurazioni, dove un prodotto Credit Suisse che sta per essere sostituito ha lasciato il segno.
A fine settembre 2023, il grado di copertura stimato di HOTELA Fondo di previdenza era del 101.1%.
Performance comparata del portafoglio HOTELA
| Q1 | Q2 | Q3 | YTD | |
|---|---|---|---|---|
| Portafoglio | +2.24% | +1.10% | -0.96% | +2.36% |
| Strategia | +2.21% | +1.02% | -0.51% | +2.73% |
| LPP-25 Plus | +2.29% | +1.39% | -0.95% | +2.73% |
| Indice CS globale CP | +2.47% | +1.34% | -1.05% | +2.77% |
| Indice UBS globale CP | +2.31% | +1.24% | -0.96% | +2.60% |
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