Des marchés toujours exigeants
Newsletter LPP 3e trimestre 2023
Les marchés des capitaux ont continué d’osciller entre crainte et espoir au troisième trimestre 2023. À la fin septembre, HOTELA Fonds de prévoyance réalisait une performance de +2.36% sur ses placements dans un contexte agité. Le taux de couverture était estimé à 101.1%.
Au troisième trimestre 2023, les marchés des capitaux ont continué à être marqués par l’incertitude. D’une part, la baisse de l’inflation et la perspective de la fin de la hausse des taux directeurs ont redonné confiance aux investisseurs. D’autre part, demeurent les craintes de récession liées à la grande question de savoir si l’économie américaine, en perte de vitesse, réussira un « atterrissage en douceur ». Avec, pour conséquence, une augmentation de la volatilité. L’évolution de la situation reste très incertaine. Il faut ainsi s’attendre à ce que la guerre en Ukraine se prolonge et que le conflit au Proche-Orient s’intensifie après l’attaque contre Israël. Ces incertitudes devraient persister et influencer fortement les marchés au cours du quatrième trimestre.
Les principaux résultats de HOTELA
Les placements de HOTELA affichaient une performance de +2.36% à la fin septembre. Les actions étrangères (+9.85%) arrivent en tête du portefeuille, suivies en deuxième et troisième positions des réassurances couvertes (+8.50%) et de l’infrastructure (+5.69%). Les fonds immobiliers étrangers cotés et non cotés en bourse (-6.09% et -6.23%) ainsi que les obligations d’entreprises couvertes en monnaies étrangères (-3.67%) se placent en queue de peloton.
L’écart de 0.37% entre le portefeuille HOTELA et la stratégie est essentiellement imputable à la classe immobilier suisse — pour laquelle une recherche systématique de possibilités intéressantes de placements est en cours — et la classe réassurance, où un produit Credit Suisse, en passe d’être remplacé, a laissé des marques.
À fin septembre 2023, le taux de couverture estimé de HOTELA Fonds de prévoyance se situait à 101.1%.
Performance comparée du portefeuille HOTELA
| Q1 | Q2 | Q3 | YTD | |
|---|---|---|---|---|
| Portefeuille | +2.24% | +1.10% | -0.96% | +2.36% |
| Stratégie | +2.21% | +1.02% | -0.51% | +2.73% |
| LPP-25 Plus | +2.29% | +1.39% | -0.95% | +2.73% |
| Indice CS global CP | +2.47% | +1.34% | -1.05% | +2.77% |
| Indice UBS global CP | +2.31% | +1.24% | -0.96% | +2.60% |
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