Bilancio intermedio positivo al termine del terzo trimestre 2026

Alla fine di settembre 2026, il Fondo di previdenza HOTELA ha registrato una performance del +4.51%. Il tasso di copertura stimato ha raggiunto il 115.4%. A questo risultato positivo ha contribuito in particolare la buona tenuta dei mercati azionari.

Nel terzo trimestre del 2026, l’aumento dei prezzi dell’energia e le crescenti pressioni inflazionistiche hanno caratterizzato i mercati finanziari. Gli aumenti dei tassi di riferimento da parte della Federal Reserve statunitense e della Banca centrale europea hanno pesato fortemente sui mercati obbligazionari. I mercati azionari si sono invece dimostrati resistenti, con l’indice azionario statunitense S&P 500 che ha addirittura raggiunto un nuovo record. Nonostante le tensioni geopolitiche in Medio Oriente, i rischi di inflazione e l’aumento dei tassi d’interesse, la volatilità sui mercati azionari è rimasta relativamente bassa.

I principali risultati di HOTELA

A fine settembre 2026, gli investimenti del Fondo di previdenza HOTELA hanno registrato una performance del +4.51%, attestandosi così a un livello leggermente superiore all’indice UBS delle casse pensioni (+4.41%). Il tasso di copertura stimato raggiunge ora il 115.4%.

Con un rialzo complessivo del +10.49%, comprensivo delle commissioni di overlay, le azioni hanno registrato la migliore performance del portafoglio HOTELA. Le azioni dei mercati emergenti hanno ottenuto risultati particolarmente positivi (+25.39%), seguite dalle azioni estere (+10.32%) e dalle azioni estere Small & Mid Cap (+7.86%). Anche gli investimenti nelle infrastrutture (+7.55 %) e gli investimenti alternativi (+4.82 %) hanno registrato risultati soddisfacenti; questi ultimi hanno convinto in particolare grazie al debito privato (+10.46 %).

I fondi immobiliari hanno registrato un leggero aumento (+0.79%), con i fondi immobiliari esteri (+4.80%) che hanno ottenuto risultati nettamente migliori rispetto agli immobili svizzeri del portafoglio (-0.26%).

A causa dell’aumento dei tassi d’interesse, anche le obbligazioni del portafoglio HOTELA hanno subito pressioni (-3.37 %). Mentre le obbligazioni di Stato estere (-4.68 %) e quelle svizzere (-0.93 %) hanno registrato risultati negativi, le obbligazioni dei mercati emergenti hanno ottenuto un risultato leggermente positivo (+0.36 %).

Performance comparata del portafoglio HOTELA

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