Un buon bilancio per il primo semestre grazie ad azioni forti

Alla fine del primo semestre 2023, la performance degli investimenti di HOTELA Fondo di previdenza si attestava a +3.36% e il grado di copertura stimato era del 102.5%. 

Mentre negli ultimi mesi l’attualità dei mercati dei capitali è stata dominata dall’inflazione e dalla politica dei tassi di interesse, nel secondo trimestre 2023 l’attenzione si è nuovamente rivolta verso la crescita economica. Il dibattito sul tetto del debito americano e i dati deludenti sulla ripresa economica in Cina e in Europa, scivolata in una leggera recessione tecnica, hanno generato un clima di incertezza, che non ha tuttavia impedito alle azioni – prime tra tutte quelle americane – di continuare a progredire. Un’evoluzione che ricorda la bolla tecnologica del 1999/2000. Parallelamente, si preannuncia una lunga fase di tassi di interesse più elevati. Pertanto, i rischi congiunturali rimangono importanti e la prudenza è tuttora di rigore sui mercati finanziari.

I principali risultati di HOTELA

Con una performance di +3.36% (strategia: +3.43%) dall’inizio dell’anno, gli investimenti di HOTELA si avvicinano alla media delle casse pensioni rappresentate negli indici di UBS e Credit Suisse (indice UBS globale CP +3.51%, indice CS globale CP +3.86%).

Le azioni, la categoria d’investimento più redditizia del portafoglio HOTELA, hanno realizzato una performance di +9.84%. Con un rendimento di +12.93%, le azioni estere dei paesi sviluppati hanno ampiamente superato le azioni svizzere, anch’esse protagoniste di un’evoluzione soddisfacente (+8.14%). Mentre le obbligazioni hanno ottenuto un rendimento di +2.12%, il risultato dell’immobiliare è stato deludente (-1.06%). Per quanto riguarda gli investimenti alternativi, la performance migliore è stata conseguita dalle riassicurazioni coperte (+5.96%) e la peggiore dalla quota «investimenti privati» (-0.58%). A fine giugno 2023, il grado di copertura (stimato) di HOTELA Fondo di previdenza era del 102.5%.

Performance comparata del portafoglio HOTELA

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