Gute Halbjahresbilanz dank starken Aktien

Nach dem ersten Halbjahr 2023 wiesen die Anlagen der HOTELA Vorsorgestiftung eine Performance von +3.36% auf. Der Deckungsgrad lag bei geschätzten 102.5%. 

Hatten in den letzten Monaten Inflation und Zinspolitik das Geschehen an den Anlagemärkten bestimmt, rückte im zweiten Quartal 2023 das Wirtschaftswachstum in den Fokus. Die Diskussionen um die US-Schuldenobergrenze und die enttäuschenden Konjunkturdaten aus China und aus Europa, das in eine milde technische Rezession schlitterte, sorgten für Unsicherheit. Nichtsdestotrotz legten die Aktien, allen voran die US-Aktien, erneut zu. Diese Entwicklung weckt Erinnerungen an die Technologie-Blase von 1999/2000. Gleichzeitig ist von einer längeren Phase mit höheren Zinsen auszugehen. Die Konjunkturrisiken bleiben entsprechend hoch. Demnach ist an den Anlagemärkten weiterhin Vorsicht geboten.

Die wichtigsten HOTELA-Resultate

Die HOTELA-Anlagen erwirtschafteten seit Jahresbeginn eine Performance von +3.36% (Strategie: +3.43%). Damit sind sie nahe am Durchschnitt der Pensionskassen, die in den Indizes von UBS und Credit Suisse abgebildet sind. Der UBS PK Index global betrug +3.51%, der CS PK Index global +3.86%.

Die Aktien waren mit einer Performance von +9.84% die stärkste Anlageklasse im HOTELA-Portfolio. Mit einer Rendite von +12.93% lagen die ausländischen Aktien der Industrieländer deutlich vor den Aktien Schweiz, die sich mit +8.14% ebenfalls erfreulich entwickelten. Die Obligationen erreichten +2.12%, während die Immobilienfonds mit -1.06% enttäuschten. Bei den alternativen Anlagen schlossen die gehedgten Rückversicherungen mit +5.96% am besten und der Anteil Privatplatzierungen mit -0.58% am wenigsten gut ab. Per Ende Juni 2023 lag der Deckungsgrad der HOTELA Vorsorgestiftung bei 102.5% (geschätzt).

Ertrag des HOTELA-Portfolios im Vergleich

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