Sguardo retrospettivo su un anno positivo in termini di investimenti

Nel 2023 gli investimenti di HOTELA Fondo di previdenza hanno generato un rendimento annuo di +4.59%, portando così a quota 103% il grado di copertura stimato a fine dicembre. Un’evoluzione molto positiva, che ha consentito di far beneficiare gli assicurati di un tasso d’interesse più elevato sugli averi di vecchiaia.

Per gli investitori, il 2023 è stato un anno movimentato, ma anche molto soddisfacente grazie a uno sprint finale particolarmente brillante. Il sollievo per la crescita economica negli Stati Uniti e il rallentamento dell’inflazione hanno alimentato a fine anno le speranze in un taglio dei tassi d’interesse e allontanato le preoccupazioni relative alle economie europea e cinese. Nonostante l’elevata volatilità, i mercati azionari hanno guadagnato parecchio terreno:  da gennaio l’MSCI World Index ha registrato un guadagno di oltre il 20%. Dopo un anno piuttosto difficile, da novembre anche le obbligazioni hanno fatto segnare una ripresa.

I principali risultati di HOTELA

Gli investimenti di HOTELA Fondo di previdenza hanno chiuso l’anno con un rendimento di +4.59% (strategia: +5.27%), portando a fine dicembre il grado di copertura stimato al 103%.

La differenza di 0.68% tra il portafoglio HOTELA e la strategia è dovuta in particolare all’immobiliare svizzero e alla riassicurazione (insurance linked-securities), di cui alcuni fondi sottoperformanti sono stati venduti. Il rendimento conseguito si avvicina all’indice UBS delle casse pensioni (+4.92%).

Mentre l’ampia diversificazione del portafoglio HOTELA ha consentito di resistere con maggiore facilità ai forti sobbalzi dei mercati tra febbraio e marzo e in ottobre, il rimbalzo dei mercati a fine anno ha favorito le esposizioni in azioni e obbligazioni. Le azioni, che rappresentano il 29% del portafoglio HOTELA, hanno generato un rendimento annuo di +11.46%, con un contributo alla performance di +3.90%. Le obbligazioni hanno ottenuto un rendimento di +4.84%. Grazie a una ponderazione del 25%, il loro contributo alla performance è stato di +1.29%. Con un rendimento di -2.35% e una ponderazione del 25%, l’immobiliare ha peggiorato la performance di -0.63% a causa della quota estera. Con un risultato di +4.57%, le infrastrutture hanno ottenuto una performance migliore rispetto agli investimenti alternativi (complessivamente +0.49%).

Fra le singole categorie di investimento, il debito privato (-2.42%) e i fondi immobiliari esteri hanno realizzato i risultati peggiori (quotati: -6.09%, non quotati: -12.66%). I rendimenti migliori sono stati generati dalle azioni estere (+17.23%), dalla riassicurazione coperta (+11.22%) e dalle obbligazioni in franchi svizzeri (+7.55%).

Interessi più elevati sugli averi di vecchiaia

Il Consiglio di fondazione ha deciso di far partecipare gli assicurati del Fondo di previdenza all’andamento favorevole, versando un interesse dell’1.75% su tutti gli averi di vecchiaia. Un aumento reso possibile anche grazie all’eccellente struttura degli assicurati: la quota di beneficiari delle prestazioni rappresenta soltanto il 7%, e l’età media degli assicurati è di soli 38.6 anni.

Performance comparata del portafoglio HOTELA

Contatto