Rückblick auf ein erfreuliches Anlagejahr

Im vergangenen Jahr erwirtschaftete die HOTELA Vorsorgestiftung eine Jahresrendite von +4.59% auf ihren Anlagen. Damit stieg der geschätzte Deckungsgrad per Ende Dezember auf 103%. Die gute Entwicklung erlaubt für 2023 eine höhere Verzinsung der Altersguthaben.

Die Anleger blicken auf ein bewegtes und dank fulminantem Schlussspurt auch erfolgreiches 2023 zurück. Die Erleichterung über das Wachstum in den USA und die sinkende Inflation befeuerte gegen Ende Jahr die Hoffnung auf Zinssenkungen und verdrängte die Besorgnis um die europäische und die chinesische Wirtschaft. Die Aktienmärkte legten trotz hoher Volatilität kräftig zu, der MSCI World Index verzeichnete seit Januar ein Plus von über 20%. Nach einem weitgehend schwierigen Jahr drehten ab November auch die Obligationen auf.

Die wichtigsten HOTELA-Resultate

Die HOTELA Vorsorgestiftung schloss das Jahr mit einer Anlagerendite von +4.59% (Strategie: +5.27%). Damit stieg der geschätzte Deckungsgrad per Ende Dezember auf 103%.

Die Differenz von 0.68% zwischen HOTELA-Portfolio und Strategie ist in erster Linie auf Schweizer Immobilien und Rückversicherungen (insurance-linked securities) zurückzuführen, von denen unterdurchschnittlich performende Fonds verkauft wurden. Die erzielte Rendite liegt nahe beim Pensionskassenindex der UBS (+4.92%).

Während das HOTELA-Portfolio dank seiner breiten Diversifizierung den starken Marktschwankungen zwischen Februar und März sowie im Oktober besser standhielt, begünstigte die Erholung der Märkte gegen Ende Jahr Engagements in Aktien und Anleihen.
Die Aktien, die einen Anteil von 29% am HOTELA-Portfolio ausmachten, erwirtschafteten eine Jahresrendite von +11.46%. Daraus resultierte ein Performance-Beitrag von +3.90%. Die Obligationen erzielten eine Rendite von +4.84%. Aufgrund ihrer Gewichtung von 25% lag ihr Performance-Beitrag bei +1.29%. Mit einer Rendite von -2.35% und einer Gewichtung von 25% schmälerten die Immobilien die Performance um -0.63%, was auf den ausländischen Anteil zurückzuführen ist. Mit einer Performance von +4.57% schnitt die Infrastruktur besser ab als die alternativen Anlagen, die eine Performance von insgesamt +0.49% aufwiesen.

Bei den einzelnen Anlageklassen schnitten Private Debt (-2.42%) und die ausländischen Immobilienfonds am schlechtesten ab (kotiert: -6.09%, nicht kotiert: -12.66%). Top-Renditen erzielten dagegen die Aktien Ausland (+17.23%), die gehedgte Rückversicherung (+11.22%) und die Obligationen in Schweizer Franken (+7.55%).

Höhere Verzinsung der Altersguthaben

Der Stiftungsrat entschied, die Versicherten der Vorsorgestiftung an der guten Entwicklung zu beteiligen und sämtliche Altersguthaben für 2023 mit 1.75% zu verzinsen. Diese Erhöhung war auch dank der vorteilhaften Versichertenstruktur möglich: Der Anteil an Rentnerinnen und Rentnern beträgt lediglich 7%, das Durchschnittsalter der Versicherten liegt bei tiefen 38.6 Jahren.

Ertrag des HOTELA-Portfolios im Vergleich

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