Mercati ottimisti

Nel primo trimestre 2021, la speranza di una ripresa economica ha stimolato i mercati finanziari mondiali. Gli investimenti di HOTELA Fondo di previdenza hanno conseguito un rendimento del +2.44%.

Nel primo trimestre 2021, sui mercati degli investimenti si respirava un clima di fiducia: dall’inizio dell’anno, gli indici azionari europei hanno fatto registrare una crescita significative, e lo Swiss Market Index è salito del 3.3% circa. Il timore di un’inflazione più sostenuta ha invece avuto un impatto sul mercato obbligazionario, causando una perdita compresa tra 2 e 5% per le obbligazioni a lungo termine.

Nella speranza che la campagna di vaccinazione freni la pandemia di coronavirus, gli investitori si aspettano una rapida ripresa dell’economia globale. Le previsioni si aggirano attorno a una crescita di 5.5% per il 2021 e 4.1% per il 2022. Le misure adottate dai governi per sostenere l’economia verranno mantenute ancora per parecchio tempo e continueranno a influenzare la situazione.

I principali risultati di HOTELA

Al 31 marzo 2021, il portafoglio di HOTELA Fondo di previdenza registrava una performance di +2.44% (strategia: +2.43%). In effetti, l’UBS Indice globale CP aveva raggiunto +2.60% e il CS Indice globale CP +2.79%.

Nel portafoglio HOTELA, con una performance di +10.91% gli investimenti privati hanno conseguito il risultato migliore, seguiti dalle infrastrutture (+8.85%) e dalle azioni (+8.10%). L’aumento dei tassi d’interesse ha causato una perdita di –2.47% per le obbligazioni.

Tra le singole categorie di investimento, con +14.05% i fondi immobiliari esteri quotati si sono aggiudicati il posto d’onore. Le azioni estere (+8.87%) e i mercati emergenti (+8.77%) hanno ottenuto una performance considerevolmente più elevata rispetto alle azioni svizzere, che hanno chiuso il periodo in esame con un risultato di +5.38%. È stato un trimestre negativo per i titoli in valuta estera dei mercati emergenti (–2.56%), i titoli di Stato in valuta estera (–3.35%) e i metalli preziosi (–10.00%).

Grazie all’andamento soddisfacente degli investimenti, il tasso di copertura stimato di HOTELA Fondo di previdenza al 31 marzo 2021 è salito a 110.9%; al 31 dicembre 2020 era di 108.9%.

Performance del portafoglio HOTELA a confronto