Altro risultato eccellente

Gli investimenti di HOTELA hanno ottenuto ottimi risultati anche nel 3° trimestre 2019: a fine settembre, il loro rendimento si attestava al 9.53%, con un grado di copertura stimato superiore al 106%.

Come negli scorsi mesi, anche nel 3° trimestre le incertezze geopolitiche, l’economia globale vacillante e la politica monetaria espansiva delle Banche centrali hanno profondamente influenzato i mercati finanziari. Le Borse hanno reagito con un’evoluzione piatta e una ripresa dei titoli di Stato.

Per le casse pensioni svizzere, il 2019 è stato finora un anno estremamente proficuo in materia di investimenti. Tuttavia, il contesto rimane impegnativo: come si procederà sul fronte della Brexit? Come si svilupperà la guerra commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina? Come evolverà il prezzo del petrolio considerate le tensioni in Medio Oriente? Sono soltanto alcune delle domande che preoccupano gli investitori, e che HOTELA segue da vicino.

I principali risultati di HOTELA a fine settembre 2019

Gli investimenti di HOTELA hanno proseguito la loro ascesa anche nel 3° trimestre 2019: a fine settembre, con un rendimento del 9.53% hanno raggiunto un risultato eccellente, superando sia la strategia HOTELA (9.35%), sia gli indici di riferimento. Dopo il 3° trimestre, il CS Indice globale CP presentava un rendimento di 9.12%, mentre il suo omologo UBS era a quota 8.85%. Quindi, la performance HOTELA ha superato di 1.29% quella delle grandi casse pensioni dell’indice UBS. Una differenza notevole dovuta nuovamente agli investimenti nel segmento immobiliare (HOTELA: 9.76%, UBS Indice globale CP: 5.23%). HOTELA investe esclusivamente in fondi immobiliari che quest’anno registrano una performance nettamente migliore rispetto agli investimenti diretti.

All’interno del portafoglio HOTELA, con un rendimento di 24.89% le azioni svizzere hanno ottenuto di gran lunga il miglior risultato. Hanno conseguito un ottimo risultato anche le azioni estere (14.82%) e gli investimenti in infrastrutture (12.28%). Anche i fondi immobiliari svizzeri quotati in Borsa (11.87%) e gli immobili esteri (10.79%) si sono piazzati tra i top 5. A fine settembre, il rendimento delle obbligazioni registrava il 6.52%; in cima alla categoria figuravano le obbligazioni High Yield, a quota 8.15%, in fondo alla lista gli hedge funds (0.75%), le liquidità (-0.42%) e la riassicurazione coperta (-1.40%).

L’eccellente performance globale ha generato un nuovo incremento del grado di copertura stimato di HOTELA, che a fine settembre aveva superato il 106%.

Performance del portafoglio HOTELA a confronto