Retour sur une très bonne année pour les placements

HOTELA Fonds de prévoyance a réalisé un rendement annuel de +4.59% sur ses placements en 2023. Une évolution positive qui a fait passer le taux de couverture estimé à 103% à la fin décembre et permet de faire bénéficier les assurés d’une rémunération plus élevée des avoirs de vieillesse pour 2023.

Pour les investisseurs, l’année 2023 s’est révélée mouvementée, mais fructueuse aussi grâce à un sprint final fulgurant. Vers la fin de l’année en effet, le soulagement suscité par la vigueur de la croissance aux États-Unis et le recul de l’inflation a alimenté l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt et apaisé les inquiétudes concernant l’économie européenne et l’économie chinoise. Malgré une grande volatilité, les marchés boursiers ont fortement progressé, l’indice MSCI World enregistrant une hausse supérieure à 20% depuis janvier. Après une année très difficile, les obligations se sont également redressées à partir du mois de novembre.

Les principaux résultats de HOTELA

HOTELA Fonds de prévoyance a bouclé l’année avec un rendement de +4.59% (stratégie : +5.27%) sur ses placements, faisant passer le taux de couverture estimé à 103% à la fin décembre.

L’écart de 0.68% entre le portefeuille et la stratégie HOTELA est essentiellement imputable à l’immobilier suisse et à la réassurance (insurance linked-securities), dont des fonds sous-performants ont fait l’objet de ventes. Le rendement obtenu est proche de l’indice UBS des caisses de pension (+4.92%).

Alors que la diversification étendue du portefeuille HOTELA a permis de mieux résister aux importants soubresauts des marchés entre février et mars et en octobre, le rebond des marchés en fin d’année a favorisé les expositions en actions et obligations. Les actions, représentant 29% du portefeuille de HOTELA, ont enregistré un rendement annuel de +11.46% et contribué ainsi à la performance à hauteur de +3.90%. Les obligations ont quant à elles produit un rendement de +4.84%. En raison de leur pondération de 25%, leur contribution à la performance se situe à +1.29%. Avec un rendement de -2.35% et une pondération de 25%, l’immobilier a péjoré la performance à hauteur de -0.63 en raison de la part étrangère. Avec une performance de +4.57% l’infrastructure a mieux performé que les placements alternatifs avec +0.49% au total.

Alors que la dette privée (-2.42%) et les fonds immobiliers étrangers (cotés : -6.09% ; non cotés : -12.66%) réalisaient les plus mauvais scores, ce sont les actions étrangères (+17.23%), la réassurance hedgée (+11.22%) et les obligations en francs suisses (+7.55%) qui ont affiché les meilleurs rendements au sein des différentes classes d’actifs.

Rémunération plus élevée des avoirs de vieillesse

Le Conseil de fondation a décidé de faire participer les assurés du Fonds de prévoyance à cette évolution positive et de rémunérer tous les avoirs de vieillesse à hauteur de 1.75% pour 2023. Une augmentation également rendue possible grâce à la structure d’assurés avantageuse : la proportion des rentières et des rentiers ne s’élève qu’à 7% et l’âge moyen des assurés est de 38.6 ans seulement.

Performance comparée du portefeuille HOTELA

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