Ein starkes erstes Halbjahr 2019

Die HOTELA-Anlagen erzielten im ersten Semester 2019 eine ausgezeichnete Rendite von 7.91%. Der geschätzte Deckungsgrad kletterte auf knapp über 105%.

Nach vier sehr guten Monaten, einer Korrektur im Mai und einem ebenfalls positiven Juni schlossen die Schweizer Vorsorgeeinrichtungen das erste Halbjahr 2019 mit äusserst erfreulichen Renditen ab. Massgebend für die überdurchschnittlichen Ergebnisse war der anhaltende Höhenflug an den Aktienmärkten, der vor allem im Juni von der vorsichtigen Geldpolitik der Zentralbanken befeuert wurde. Da sich in vielen Weltregionen das Wirtschaftswachstum verlangsamt und der Handelskonflikt zwischen den USA und China nach wie vor eine Hypothek darstellt, bleibt das Anlageumfeld weiterhin anspruchsvoll.

Die wichtigsten HOTELA-Resultate

Per Ende Juni 2019 erzielten die Anlagen der HOTELA Vorsorgestiftung eine ausgezeichnete Rendite von 7.91%. Damit schnitt die HOTELA erneut besser ab als der Durchschnitt der Pensionskassen, die in den Indices der CS und der UBS erfasst sind. Der CS PK Index global stand nach dem ersten Semester bei 7.50%, der UBS PK Index global bei 7.36%. Im Vergleich zum UBS-Sample erwirtschaftete die HOTELA insbesondere bei den Immobilien mit 8.43% versus 3.80% ein deutlich stärkeres Resultat. Für diese Differenz war ausschlaggebend, dass die HOTELA 100% indirekte Immobilien hält und so vom hervorragenden Abschneiden der kotierten Immobilienfonds optimal profitieren konnte. Auch bei den Anleihen lag die HOTELA leicht über dem UBS Index.

Mit einer Ausnahme wiesen alle Anlagekategorien per Ende Juni positive Ergebnisse vor. Die Aktien Schweiz lagen mit einer Performance von 22.45% unangefochten an der Spitze, gefolgt von den Aktien Ausland (13.26%) und den kotierten Immobilienfonds Schweiz (11.43%). Bei den Obligationen erreichten die Emerging-Anlagen ein Plus von 8.96%. Die Obligationen High Yield und Corporate überzeugten mit Renditen von 7.21% respektive 6.80%. Als einzige Anlagekategorie schloss die Rückversicherung im Minus (–1.59%).

Dank der exzellenten Anlageentwicklung stieg der geschätzte Deckungsgrad der HOTELA Vorsorgestiftung per 30. Juni 2019 auf über 105%.

Ertrag des HOTELA-Portfolios im Vergleich