Un contexte extrêmement volatil

La guerre en Ukraine qui bouleverse le monde a également un fort impact sur les marchés financiers. Dans ce contexte volatil, HOTELA Fonds de prévoyance boucle le premier trimestre 2022 avec un rendement de placement de -3.60%.

Même si les conséquences de la guerre en Ukraine sont impossibles à évaluer pour l’heure, les effets de l’envol des prix de l’énergie et des matières premières ainsi que de l’inflation en hausse continue se font d’ores et déjà clairement sentir sur le plan économique. La reprise conjoncturelle observée après la pandémie devrait perdre de son élan. Bien déterminée à lutter contre le renchérissement, la Réserve fédérale américaine a amorcé un tournant dans sa politique monétaire en annonçant une première hausse des taux. Sur le premier trimestre, l’indice boursier mondial affiche un rendement de -5%. Comme on pouvait s’y attendre, les emprunts d’Etat sûrs se sont eux aussi retrouvés sous pression.

Les principaux résultats de HOTELA

Après une excellente année 2021 pour les placements (rendement HOTELA: +8.73%), les marchés financiers sont devenus très volatils à partir du mois de janvier déjà. Ce contexte difficile a également eu un impact sur les placements de HOTELA Fonds de prévoyance, dont le rendement s’élevait à -3.60% (stratégie: -3.01%) à la fin du premier trimestre. Les indices UBS et CS, qui fournissent une image représentative des caisses de pension suisses, s’établissaient respectivement à -3.40% et à -3.49%.

Au terme des trois premiers mois de l’année, les investissements alternatifs se plaçaient en tête du portefeuille HOTELA avec le meilleur résultat pour les métaux précieux (+7.40%), puis l’infrastructure (+1.40%) et le Private Equity (+0.67%). Ce sont les obligations des marchés émergents (-8.93%), les actions des marchés émergents (-6.81%) et les obligations en francs suisses (-6.12%) qui ont enregistré les plus mauvais scores.

Le taux de couverture provisoire du Fonds de prévoyance était toujours nettement supérieur à 110% à la fin du mois de mars.

Investissements en Russie et en Ukraine

Avec un volume investi de CHF 6 mio environ, correspondant à 0.26% des actifs, les placements de HOTELA Fonds de prévoyance en Russie et en Ukraine sont marginaux. HOTELA suit de près l’évolution des marchés financiers et s’est préparée à différents scénarios. Grâce aux bons résultats de ces dernières années, à l’objectif de rendement modeste et à l’excellente structure d’assurés, le Fonds de prévoyance demeure très solide.

Performance comparée du portefeuille HOTELA