Newsletter 4e trimestre 2017

 

HOTELA Newsletter – 4e trimestre 2017

 
Hotela – L'assurance sociale

Un excellent exercice 2017

HOTELA Fonds de prévoyance a réalisé un très bon exercice, enregistrant un rendement annuel de près de 7% qui lui a permis de dégager un taux de couverture supérieur à 105%.

Avec un rendement annuel de 6.89%, HOTELA Fonds de prévoyance enregistre au 31 décembre 2017 son meilleur résultat d’investissement depuis 2014. Les actions des marchés émergents se placent en tête avec une performance de 28.25%, suivies par les actions suisses (20.08%) et les actions étrangères (17.44%). Ayant largement diversifié son portefeuille, HOTELA détient moins de titres suisses que d’autres caisses de pension. Cette différence de pondération explique entre autres l’écart avec les indices UBS et CS. En effet, les caisses de pension d’une taille comparable à celle de HOTELA présentes dans l’indice UBS ont dégagé un rendement de 7.25%. Au total, les caisses de pension de l’indice UBS et CS ont enregistré une performance annuelle de 7.82% pour les premières et de 8.05% pour les secondes.

Durant l’exercice écoulé, toutes les catégories de placement de HOTELA ou presque ont réalisé un rendement positif. Même celui des hedge funds, négatif dans l’échantillon UBS, est positif (3.24%). Seuls les emprunts d’Etat en monnaies étrangères (-0.24%), les matières premières hedgées (-7.39%) et la réassurance hedgée (-10.61%) s’inscrivent en négatif. La sous-performance du portefeuille HOTELA par rapport à l’indice (7.67%) est due notamment au résultat du segment de la réassurance, plus précisément aux dégâts provoqués par les ouragans aux Etats-Unis et dans les Caraïbes.

Des bases extrêmement solides

Grâce à la reprise conjoncturelle et à la politique monétaire accommodante des banques centrales, 2017 a été relativement calme. Contrairement à 2016, toutes les grandes places boursières ont commencé l’année dans le positif pour s’inscrire en nette hausse pour la plupart. Aux Etats-Unis, le S&P 500 a grimpé de 20% et les records absolus sont devenus quasiment quotidiens.

Après une excellente année 2017, les prévisions pour l’exercice en cours sont optimistes. Grâce à une large diversification de son portefeuille, HOTELA est bien positionnée et prête à faire face à des phases de plus grande nervosité et de volatilité accrue. Sur le plan structurel, les bases de HOTELA restent extrêmement solides: la proportion de retraités n’est toujours que de 6% et l’âge moyen des assurés de 35 ans seulement. Grâce à ce rendement élevé, le taux de couverture a dépassé les 105% au 31 décembre 2017.

Comparaison de la performance du portefeuille HOTELA

  1er trimestre 2e trimestre 3e trimestre 4e trimestre Year-to-date
Portefeuille 2.43% 0.91% 1.03% 2.37% 6.89%
Stratégie 2.40% 0.80% 1.80% 2.55% 7.67%
LPP-25 Plus 1.79% 0.54% 1.14% 1.63% 5.19%
CS Indice global CP 2.76% 1.15% 1.83% 2.09% 8.05%
UBS Indice global CP 2.60% 1.11% 1.83% 2.09% 7.82%
 
 

Michael Bolt
Directeur général
Tél. 021 962 49 00
mbolt@hotela.ch

Patrick Métral
Directeur Finances
Tél. 021 962 49 55
pmetral@hotela.ch

  • Le rapport annuel 2017 de HOTELA, qui contient les résultats détaillés de l’exercice pour les cinq assurances sociales, paraîtra en mai 2018.
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